미국 ETF RPAR 소개

 주식시장을 보면, 각종 변수들이 많이 있습니다. 금리인상이나, 인플레이션, 원자재, 채권 금리 등등 여러 변수에 의해서 주식시장도 영향을 많이 받습니다.  주식시장에 처음 입문하거나 열심히 공부 중인 사람에게는 이 변수들이 복잡해서 어떻게 대응을 해야 되는지 걱정이 됩니다. 미국 ETF 중에 이런 걱정을 덜어주는 ETF가 있어서 오늘 소개합니다. 그 ETF는 유튜브 주코노미 채널을 통해 알게 된 RPAR ETF입니다.

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미국 ETF RPAR 소개

미국 ETF RPAR 소개 출처: https://seekingalpha.com/

 미국 ETF RPAR은 티커명으로 정식 명칭은 RPAR Risk Parity ETF입니다. 자산운용사는 etf.com이나 etfdb.com, Seeking Alpha 그리고 야후 파이낸스까지 Toroso Investments로 되어 있습니다. 하지만 RPAR etf를 검색해보면 Evoke-ARIS라는 회사가 나오는데 어떤 관계인지 찾지 못했습니다. 

 

 RPAR ETF의 정식 명칭에 있는 Risk Parity(리스크 패리티) 전략은 각 자산별로 절대적인 비중은 두지 않고 각 자산군의 전체 포트폴리오에 똑같은 영향을 미치도록 조종하는 것으로 이 전략에 대표적인 방법이 올웨더 포트폴리오(All Weather Portfolio)입니다. 

 

 RPAR ETF의 파트너인 Damian Bisserier는 세계 최대 헷지 펀드 운용사인 Bridgewater에서 Senior Client Advisor와 Senior Investment Associate로 10년간 근무했습니다. Bridgewater는 올웨더 포트폴리오의 창시자 레이달리오의 철학으로 운용되고 있습니다. 그래서 RPAR ETF도 이 철학에 따라 운용됩니다.

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올웨더 포트폴리오(All Weather Portfolio)

미국 ETF RPAR 자산배분 현황 출처: https://rparetf.com/

 이 포트폴리오는 경기가 좋거나 나쁘거, 또는 물가가 상승하거나 하락할 때 각 자산의 비중을 조절해서 어떤 시장 상황에서도 수익을 낼 수 있도록 합니다. RPAR ETF이 포트폴리오에 따라 주식, 금을 포함한 원자재, 채권, 물가가 상승하면 수익을 얻는 물가 연동채에 투자하고 있습니다. 각 자산의 비중은 분기별로 경제 상황에 맞춰서 변경됩니다. 

 

 위 표를 보시면, 미국 RPAR ETF에 투자된 자산 비중의 합이 100% 로가 넘는 120%가 된 것은 20% 정도 레버리지가 들어간 것을 알 수 있습니다.

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미국 ETF RPAR 기본 정보

미국 ETF RPAR 기본 정보 출처 : https://www.etf.com/

 미국 ETF RPAR은 2019년 12월 13일에 출시되어 운용자산이 $1.38B로 출시된 지 약 2년이 안 되는 기간을 놓고 봤을 때, 많은 운용자산을 갖고 있습니다. 일평균 거래금액은 $3.72M이고 운용 수수료는 0.51%입니다.

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미국 ETF RPAR 보유종목

미국 ETF RPAR 보유 종목 출처: https://rparetf.com/

보유 종목 상위 10을 보면 1. 미국 초 장기채권 선물, 2. 미국 10년 채권 선물, 3. VTI ETF - 전 세계 시장에 투자하는 ETF, 4. 미국 채권, 5. 미국 GLDM ETF - 금 ETF, 6. 미국 VWO ETF - 이머징 마켓에 투자하는 ETF, 7. 미국 VEA ETF - 전세계 주식 시장에 투자하는 ETF, 8. 현금, 9. 물가 연동채, 10. 물가 연동채인데, 위에 설명한 올 웨더 포트폴리오에 맞춰서 투자된 것을 알 수 있습니다. 

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미국 ETF RPAR 성과

미국 ETF RPAR 성과 출처: https://rparetf.com/

 미국 ETF RPAR 성과를 보면 올해(YTD) 3% 수익을 얻었고, 지난 1년 동안 16.44%의 수익을 얻은 것을 알 수 있습니다. 아래 그래프를 보시면, 다른 주식 ETF보다 수익률이 낮지만, RPAR ETF는 시장 변동에 따라 안전하게 투자를 목적으로 주식 시장이 하락했을 때, 그 변동성이 낮습니다.

미국 ETF RPAR  성과 비교 출처: https://finance.yahoo.com/

 위 그래프는 S&P 500을 추종하는 SPY, 나스닥 100을 추종하는 QQQ의 수익률을 RPAR와 비교한 것입니다. 2020년 3월에 코로나 확산으로 전 세계 경제가 위기에 빠졌을 때, SPY, QQQ 보다 가격 방어가 잘된 것을 알 수 있습니다.

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 이상으로 RPAR ETF에 대한 소개를 마칩니다. 오늘 언급한 리스크 패리티, 올 웨더 포트폴리오는 그 성과가 검증되었습니다. 하지만 개인 직접 분석해서 운용하기는 너무 어렵기 때문에 이런 ETF에 자산을 투자하면, 자산 운용사에서 알아서 시장 변동에 맞춰 조정하기 때문에 편리하게 투자할 수 있습니다.